又一次讨论这个话题源于两个很直接的原因：
我再次深刻体会到算力受限的折磨，这件在每一次Gemini发布新模型后，都会体会到：新模型总能再一次拓宽应用的边界，然后一种“错觉”随之而来，似乎，可以在最短的时间里改变很多现实中的任务，但是因算力和预算约束而带来的rate limit又会快速将放飞的思想拉回现实；
八九月份开始的框架和算数逐渐与市场情绪的焦虑点“相合”，当越来越多的声音高喊“泡沫”时，我们又很清楚，尽管每一次的“bubble pop”都具备典型的流动性枯竭引发危机的特征，但AI高速迭代、高速渗透的特点，又大幅增加了这一次故事的复杂性；
根本上这是关于两条曲线，三个争论点的故事。
一条曲线是Capex，显然，这是一条近乎指数级上升的曲线；
另一条曲线是收入，我们希望它是一条加速增长的曲线，但似乎总是不免掉入更像ln曲线的担忧；
如果我们静态看这两条曲线，泡沫论显然非常成立，但每过三到六个月，却总会发现：一方面地心引力会把指数增长曲线的斜率向下拉一下，另一方面，高速迭代高速渗透又似乎会拉高一下收入曲线的斜率。
所以这实质上是两条曲线在“弹簧”约束下的复杂的周期运动而已。
第一个争论点：Scaling Law是否还在工作？
第二个争论点：是否有新架构可以大幅节省算力？
第三个争论点：AI真的可靠吗？
很有意思，三个问题的答案似乎都是：“depends”。