美股周四盘后，又三家引人注目的公司发布财报。（因为公众号不涉及任何跟投资及投资建议相关的话题，涉及到的公司讨论仅限于业务，所以财务表现分析仅引用如下）。
苹果（AAPL）销量同比回正，特别是iPad大幅超过市场预期。
Yahoo财经：苹果
https://sg.finance.yahoo.com/quote/AAPL/analysis/
亚马逊（AMZN）销售不及预期，但是云业务超预期。
Yahoo财经：亚马逊
Intel（INTC）不仅低于预期，并且给出了非常悲观的业绩展望，并公布了100亿美金成本削减和15000人的裁员计划。
Yahoo财经：Intel
https://sg.finance.yahoo.com/quote/INTC/analysis/
从业务本身而言，苹果销量的回升，AWS增速回升，Intel的挣扎其实在之前都可以得到相对确定的答案，这不是体现的一个季度的业绩，而是从去年开始的AI热潮中，核心竞争力、用户及业务布局等综合趋势变化的体现。
客观来讲，三家公司业务的表现，跟国内用户的一般感受是存在偏差的：
1、iPad明明很鸡肋，即使iPad Pro那么强，但是那么贵，谁买？事实上，Pad用户群黏性很高，而且基本上，在大量的专业、教育等领域的使用，基本上只有iPad，没安卓什么事；
2、对很多企业而言，AWS依然还是三大云里最好的，当然份额也最高，在模型已经不缺的当下，AWS的一站式服务能力和相对中性化的定位是有帮助的，所以，我们看到三大云业务里，在AI热潮持续一年半的现在，低于预期的只有微软Azure云（但是这不代表需求不足，原因在引用CNBC一张图，简评微软财报数字背后这里分析了）；
3、到现在，确实可以说“通向AGI之路”碰到了一些问题，算力、数据，也有人开始质疑transformers架构，但是即使以当下模型可以做到的也足以改变很多行业的运行方式，以计算为基础进行的重构正在快速推进，基础设施的投入不会那么快就停，更何况，如果在这个过程中模型又突破了呢？市场预期其实关乎的只是时间，但是既然市场可以第一天跌超过5个点，第二天涨10个点，第三天又跌超过5个点，说明对于行业趋势而言，市场预期波动过大了；
4、过去一年，我遇到很多对Intel持有乐观看法的观点，甚至自己也不断在审视自己是不是忽略了什么？但我想，可能到了这个阶段，每一个板块，只有第一名才能生存吧？即使不考虑ARM对X86取代的长期趋势，到处失血的Intel看来情况在变得越来越糟，也越来越成为AMD对冲市场风险的有效选择；
5、回到苹果，我并不掩饰自己一直坚定看好苹果将在这波AI热潮中长期受益，即使我们讨论再多的AI的公平性问题，也不可否认真正的AI用户（可以拉动收入）占比可能不高，但是收入贡献占比却会呈现如财富分配一样远超“二八”的极端分布，这几乎无解。我喜欢看一些简单的数据：在所有的PC中，Mac的占比不超过10%，但是在大学校园和专业领域包括国内，Mac甚至于占据半壁江山，而这些领域，才是“真正AI用户”的主要来源；
6、科技股财报季渐近尾声，只剩下最后一个最重要的公布：英伟达。过去一个多月里，我见证了类似于苹果、微软、Google等期权的隐含波动率从20%左右一路升到甚至超过100%，这肯定又在创造一个历史：科技公司存在一大群“疯子”，市场却满是贪婪与恐惧，所以，交易的事情，跟基本面分析的相关性越来越低，难道不该是这样吗？
注：本篇完成于美股盘后，犹豫了一下，没发，又犹豫了几个小时，还是决定发了。感觉不是很好，因为那条越来越模糊的线。